Planejamento de sistemas de recalque atraves de otimização

Dissertação (mestrado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro TecnologicoEste trabalho tem como objetivo a proposição de um modelo de busca em grafos para minimizar os custos de implantação, manutenção e operação de Sistemas de Recalque para uma demanda de líquido conhecida ao longo do horizonte de planejamento do Sistema. Inicialmente apresentam-se os fundamentos de hidráulica necessários à concepção do modelo bem como as técnicas convencionais que vem sendo atualmente utilizadas. O modelo proposto visa a determinação de uma política ótima de expansão de Sistemas de Recalque através da substituição de seus principais componentes, ou seja, a tubulação e o conjunto motor-bomba. Após a apresentação do modelo é feita uma aplicação prática do mesmo e os resultados comparados com os obtidos pelos métodos convencionais. Mostra-se que a política de implantação de Sistemas de Recalque obtida com o uso do modelo proposto apresenta reduções de custo consideráveis quando comparado com políticas fornecidas pelos métodos convencionais

Diversficação e avaliação de carteiras nos mercados de capitais dos principais países latino-americanos

The present study has the objective of verifying if simultaneous investments in several international stock markets are more attractive than in only one national stock market, in other words, if the first ones present a superior risk-return relationship. It can be admitted that if there is a total integration among the analyzed countries, there is little advantage in the international diversification, but if the countries are less integrated, the diversification would bring advantages in risk-return terms. The empirical work is based on Markowitz portfolio theory, CAPM and in the portfolio performance measures of Sharpe, Treynor, and Jensen. The analysis was made for the period of February 1993 to January 2003, based in the most liquid stocks negotiated in the stock market of the main countries of Latin America. The results showed that portfolio diversification in international markets is a better approach.O presente estudo tem o objetivo de verificar se investimentos simultâneos em vários mercados internacionais de ações são mais atrativos do que aqueles realizados somente em um único mercado nacional, ou seja, se os primeiros apresentam uma relação risco-retorno superior. Pode-se admitir que se houver uma total integração entre os países analisados, tem-se pouca vantagem na diversificação internacional, mas se os mesmos forem menos integrados, a diversificação traria vantagens em termos de risco e retorno. A base empírica do trabalho está fundamentada na teoria de carteiras de Markowitz, no CAPM e nos índices de medição do desempenho de carteiras de Sharpe, Treynor e Jensen. A análise foi feita para o período de fevereiro de 1993 a janeiro de 2003, com base nas ações mais negociadas nas bolsas dos principais países da América Latina. Os resultados mostraram que a diversificação de carteiras em mercados internacionais é mais indicada

Diversficação e avaliação de carteiras nos mercados de capitais dos principais países latino-americanos

O presente estudo tem o objetivo de verificar se investimentos simultâneos em vários mercados internacionais de ações são mais atrativos do que aqueles realizados somente em um único mercado nacional, ou seja, se os primeiros apresentam uma relação risco-retorno superior. Pode-se admitir que se houver uma total integração entre os países analisados, tem-se pouca vantagem na diversificação internacional, mas se os mesmos forem menos integrados, a diversificação traria vantagens em termos de risco e retorno. A base empírica do trabalho está fundamentada na teoria de carteiras de Markowitz, no CAPM e nos índices de medição do desempenho de carteiras de Sharpe, Treynor e Jensen. A análise foi feita para o período de fevereiro de 1993 a janeiro de 2003, com base nas ações mais negociadas nas bolsas dos principais países da América Latina. Os resultados mostraram que a diversificação de carteiras em mercados internacionais é mais indicada

Estudo dos modelos de avaliação de empresas com base na metodologia do fluxo de caixa descontado: estudo de caso

Na metodologia de avaliação de empresas com base no Fluxo de Caixa Descontado, têm-se os seguintes métodos: o Fluxo de Caixa Operacional Disponível, o Valor Presente Ajustado, o Fluxo de Caixa do Capital Próprio. Cada modelo tem suas características e fornece uma informação diferenciada, mas teoricamente devem proporcionar resultados financeiros equivalentes, se for empregada à mesma base de dados. O objetivo deste trabalho foi verificar se com o emprego da mesma base de dados, os três métodos indicados com base no Fluxo de Caixa Descontado, proporcionam resultados equivalentes ou se existem conflitos metodológicos entre os mesmos, com base em estudo de caso real. Os resultados mostraram diferenças significativas entre os três valores e entre estes e o preço de venda da empresa em questão